2022新经济企业500强系列

2022新经济企业500强系列之一：行业分布

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕行业分布展开分析。

行业分布：先进制造占三分之二，三新经济行业结构基本稳定

新经济是中国最活跃的经济领域之一，2022年，101家新经济企业新晋500强。从行业分类（表1-14《“三新”经济统计分类表》）上看，五个行业数量增加，其中先进制造业企业332家，比上年增加了18家，现代生产性服务活动23家，增加2家，新型能源活动22家，增加6家，节能环保活动9家，增加3家，现代农林牧渔业5家，增加1家。四个行业数量减少，互联网与现代信息技术服务、新型生活性服务活动、现代技术服务与创新创业服务业、现代综合管理活动分别为52家、30家、21家、6家，分别减少13家、12家、3家、2家（图1-1）。

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图1-1 新经济 500 强（左）及前十企业（右）行业领域分布与专精特新企业占比

前10企业有三家更替，新晋前10企业分别是航空工业、中国电科和隆基绿能，均为先进制造业。其中航空工业、中国电科是科技创新的典型企业，而隆基绿能是新能源太阳能光伏制造领域的龙头，均为中国式现代化的代表企业。

党的二十大报告指出：坚持把发展经济着力点放在实体经济上。我国是制造业大国，先进制造业正在引领实体经济的创新实践。从新经济500强各分类占比来看，先进制造业体量大增速快，以66.4%高居各行业之首。近10年来，中国制造业发展迅猛，制造业增加值从2012年的16.98万亿元增加到2021年的31.4万亿元，占全球比重从22.5%提高到近30%，持续保持世界第一制造大国地位。同时，制造业生产模式发生了深刻变革，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革的大势，制造业向数字、智能、绿色、服务方向升级取得了显著成效。2021年，我国重点工业企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率分别达到55.3%和74.7%，较2012年分别提高30.7个和25.9个百分点，一批智能示范工厂加快建成，产业数字化已经成为先进制造业发展的重要引擎。国家高度重视实体经济的转型升级，促进数字经济和实体经济深度融合，是先进制造业发展迅猛的重要原因。

新经济500强行业结构基本稳定，其中，互联网与现代信息技术服务业、新型生活性服务活动、先进制造业以及新型能源活动在新经济500强中占比变动较大，分别占10.4%、6.0%、66.4%和4.4%，同比分别下降2.6、下降2.4、上升3.6和1.2个百分点。而节能环保活动、现代技术服务与创新创业服务、现代农林牧渔业、现代生产性服务活动和现代综合管理活动占比分别为1.8%、4.2%、1.0%、4.6%和1.2%，占比变动均在0.6个百分点以内。2022新经济企业500强榜单里有超过17%的企业是专精特新企业，这些企业长期专注于某特定细分产品市场，逐渐发展成为规模较大、生产技术或工艺领先、产品市场占有率较高的单项冠军企业，成为新经济500强中极有潜力的生力军。

2022新经济企业500强系列之二：企业类型和地域分布

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕企业类型和地域分布展开分析。

企业类型：民营企业占比超八成，仍为新经济的创新高地

在本次研究的新经济500强企业中，民营企业数量为407家，比去年（422家）减少15家，占比为81.4%；国有企业数量为93家，比去年（78家）增加15家，占比18.6%（图1-2图1-3）。

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图1-2  中国新经济500强企业性质占比  图1-3 中国新经济企业500强近三年企业性质对比

前10企业中，国有企业数量增加1家，航空工业、中国电科两家进入，而海康威视由去年的第9名下滑到第13名。随着中国新经济的快速发展，越来越多的国企对新经济的认识加深，主动进行转型升级，跻身新经济行列，新经济企业数量有所增加；另一方面，随着新经济的发展，部分民营企业经营规模越来越大，同时加大了多元化发展以及收购重组的力度。

地域分布：广东省数量第一，北上深杭实力强

（1）北上深三城企业数量稳居第一梯队，总数超四成

从城市分布上看，新经济500强企业分布呈现三大梯队：北京、上海、深圳为第一梯队，聚集新经济500强企业最多，合计数量达到216家，比例高达43.2%，比去年减少了14家；杭州、苏州为第二梯队，数量分别为26家（减少3家）、17家（减少2家），占比分别为5.2%和3.4%；广州、南京、无锡、宁波等城市为第三梯队，数量均超过10家。这一方面反映了新经济企业城市集中度仍然较高；另一方面从数量的变化来看，部分核心城市新经济企业在减少，而数量增加的城市，则是无锡、宁波、天津等城市，新经济企业在城市分布集中度较高的基础上，呈现向周边城市梯度扩散的态势。

与中国企业500强相比，新经济500强在重点城市分布集中度更加突出，尤其在一线城市，新经济500强数量更多；而中国企业500强的城市分布相对更加均衡。无论是新经济500强，还是中国企业500强，北京企业数量都是遥遥领先，远超其他城市（图1-4）。在多个权威全球城市排行榜中，北京位居前列，综合实力处于世界领先水平。在日本森纪念财团城市战略研究所发布的“全球实力城市指数”中，北京经济领域表现稳居第三位；在科尔尼2021“全球城市指数”中，北京在参与评估的156个城市中位居第六；“自然指数—科研城市2022”对全球科研城市进行评价，北京连续六年荣居首位，展现了文化中心、科技创新中心的巨大优势。

图1-4 新经济500强与中国企业500强企业城市分布对比

新经济企业的成长与所在城市的科研技术、人才流动等方面具有明显的相关性。2022《财富》世界500强榜单中，北京进入世界500强企业数量，继续稳居全球第一，相当于东京与纽约之和。上海、深圳、杭州的上榜企业数量再创新高，成都上榜企业达到3家，实现零突破。智联招聘发布《2022中国城市人才吸引力排名》，数据显示，2021年北京、上海、深圳、广州、杭州位居前五。其中，广州、深圳人才净流入占比逐年上升。深圳和广州互为人才来源城市的第1位。人才流入深圳主要因为其经济发展速度相对较快、创新发展水平高，新经济企业数量也多。

从未来发展来看，北上深杭四个城市也有更大的潜力。CB Insights中国发布的《2021年全球独角兽公司研究报告》中，四个城市的独角兽公司数量占全国83.3%，估值占88.2%。这四个城市的独角兽公司不仅占比大，行业覆盖面也非常广泛。特别是北京和上海，涵盖的行业分别达12个和11个。这些独角兽公司已经或者将要进入新经济500强。所以从独角兽公司的区域分布来看，预计未来十年内，这些城市仍是新经济500强企业的主要阵地。

（2）广东省超越北京市居榜首

从省份分布数量上看，2022年上榜企业中，广东94家，比去年减少4家，新经济500强企业数量最多；北京92家，数量比去年减少10家；上海的新经济500强企业数量为64家，比去年减少了3家，浙江为63家，比去年增加2家。江苏57家，增加了4家，位列第五（图1-5）。这五个省份的企业数量占比74%，比去年下降了2.2个百分点。前10企业中，北京4家、陕西1家，比去年分别增加2家、1家；广东3家，浙江1家，上海今年没有进入前10的企业，这三省（市）均比去年减少1家；福建1家，与去年持平。

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图1-5 新经济企业500强（左）及前10企业（右）省份分布

广东和北京的新经济企业数量明显高于其他省市，体现了其经济发展和科技创新的深厚背景。从2021年全国科技经费投入统计公报来看，广东、江苏、北京、浙江、山东、上海、四川、湖北等省市研发经费投入均超过了1000亿元（图1-6），其中广东省研发经费投入最高，超过了4000亿元；而北京研发经费投入强度（与国内生产总值之比）最高，达到了6.53%。广东是改革开放的排头兵，思想意识超前，创新能力强。2020年习近平总书记赴广东考察调研时就提出“在全面建设社会主义现代化国家新征程中走在全国前列、创造新的辉煌”的殷切期望。广东新经济的快速发展，与改革开发以来打下的物质基础和培养的创新意识是密不可分的。

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图1-6 2021年各地区研究与试验发展（R&D）经费情况（千亿元以上）

（3）东部地区数量优势明显

从地区上看，东部地区企业整体经济实力强、科技水平高，新经济500强企业数量也占据明显优势（图1-7）。东部地区企业数量为422家，占到总数的84.4%，中部地区企业和西部地区企业分别为37家和34家，占比分别为7.4%和6.8%，东北企业数量最少，仅有7家，占1.4%。与2021年对比来看，东部地区和中部地区分别减少4家和2家，西部、东北分别增加了5家和1家新经济企业。随着西部地区经济增长和营商环境的改善，新经济企业数量的快速增加，新经济的梯度扩散，将一定程度上破解中国经济区域发展不平衡的问题。

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图1-7 新经济500强企业地区分布

《中国营商环境指数蓝皮书2022》显示，按照我国地理上的七大区域进行营商环境比较，其指数均值由高到低依次为华东、华北、华南、华中、西南、东北和西北。其中，华东地区营商环境指数均值为74.02，远高于全国总体均值62.76，华北地区北京和天津营商环境表现较好，这与中国新经济企业发展和分布情况大体相符。而随着中西部地区以及东北的营商环境改善，相信会有越来越多的新经济企业在这些地区崛起。

2022新经济企业500强系列之三：规模发展

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕规模发展展开分析。

规模发展：市/估值均值下降18%，企业差距明显缩小

（1）头部企业市/估值大幅下降，平均市/估值下降18%。

2022新经济500强企业市/估值中位数为361.03亿元，平均值为907.28亿元，分别比去年下降了14.38%、18.70%。500强企业市/估值分布仍显示了高集中度（图1-8）。腾讯控股为榜单中市/估值最高，市值为2.9万亿元，同比下降37.5%。500强榜单中，前三名企业总市/估值占500强企业总市/估值的16.3%，前十名占500强企业总市/估值32.6%，前五十名占500强企业总市/估值55.8%，同比分别下降3.8、上升0.2、下降0.7个百分点。头部企业市/估值领先优势有所弱化。

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图1-8 新经济500强企业市/估值分布

2021年以来，资本市场面临严峻考验，新经济企业整体估值也大幅下滑。恒生港股通新经济指数2021年6月30日收盘为6289.41,而2022年6月30日收盘仅为3977.26，下跌近40%，相比之下，新经济500强的市/估值表现明显优于这一水平。

（2）行业领域平均市/估值差距缩小

2022新经济500强企业中，互联网与现代信息技术服务业企业平均市/估值仍然是最高，达到2046亿元，而平均市/估值最低的行业领域为节能环保活动的262亿元，两者平均市/估值相差1784亿元（图1-9），差距比去年缩小了384亿元。现代农林牧渔业、新型生活性服务活动、现代综合管理活动平均市/估值也超过新经济500强企业平均市/估值，分别为1575亿元、1080亿元、908亿元。其余4大行业，先进制造业、新型能源活动、现代生产性服务活动、现代技术服务与创新创业服务平均市/估值均低于平均值，依次为772亿元、706亿元、680亿元、524亿元。

互联网与现代信息技术服务业平均市/估值与去年相比，跌幅为17%，略好于500强均值，行业龙头的市/估值尽管下跌幅度较大，但绝对值仍然在高位，资本市场熟知互联网与现代信息技术服务业部分细分行业的市场自然垄断性的价值，在市场转淡乃至国家反垄断政策的严厉规范下，仍对这些细分行业抱有较强的信心。而部分现代农林牧渔业企业则搭乘上新经济的快车，通过产业数字化转型，基于原有的传统行业基础，以科技赋能，进一步巩固了行业地位，平均市/估值仅次于互联网与现代信息技术服务业。9大行业中，只有新型能源活动平均市/估值同比小幅上涨3%，在国家“双碳”目标下，新型能源活动受到资本市场的青睐，光伏太阳能发电、风能发电等新经济企业的市值逆势上涨。

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图1-9 新经济500强企业分行业领域平均市/估值

2022新经济企业500强系列之四：成长速度

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕成长速度展开分析。

成长速度：营收增速平均值为49%，科技研发激活新动能

总体来看，新经济500强企业营收普遍持续增长，增速平均值为49%，明显高于同期经济增长速度，而且比去年增幅（44%）上升了5个百分点。分行业领域来看，现代综合管理活动、节能环保活动、先进制造业占据第一梯队，营收增速均值分别为93%、60%、55%，同比分别上升17个、下降11个、上升25个百分点（图1-10）。现代生产性服务活动、新型能源活动、现代技术服务与创新创业服务、互联网与现代信息技术服务营收增速均值分别为39%、38%、34%、33%，是第二梯队，同比分别上升16、6、5个百分点和持平；第三梯队现代生活性服务活动和现代农林牧渔业营收增速均值分别为27%和23%，同比分别下降了37个和12个百分点。

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图1-10 新经济500强企业各行业领域平均营收增速

2013年至2021年，我国国内生产总值（GDP）年均增长6.6%，高于同期世界2.6%和发展中经济体3.7%的平均增长水平；对世界经济增长的平均贡献率超过30%。新经济的持续增长，与政策导向和大环境密切相关。中国社会经济全面高质量发展是新经济必不可少的发展环境，而新经济又以更高的增长速度成为拉动中国经济的新动能。

新经济的快速发展，使得现代综合管理活动更加重要，该行业连续两年保持了高速增长；而“双碳”目标的提出，继续催化节能环保活动的增长，二者的增幅分别位列一、二名。9大行业中，对整体营收增幅贡献最大的是先进制造业，先进制造业的背后是中国大幅投入的研发费用。中国研发经费总量在2013年超过日本，成为世界第二大研发经费投入国。世界知识产权组织报告显示，我国在世界知识产权组织等机构发布的全球创新指数中的排名由2012年的第34位跃升至2021年的第12位，为先进制造业的发展提供了重要的技术保障和创新基底。

2021年以来，在中国经济面临考验，砥砺前行之际，新经济继续为拉动经济增长做出巨大的贡献。新经济企业2021年营收保持了较大幅度的增长，并服务于中国整体的社会发展目标；同时，新经济企业良好的经营创新能力和发展潜力，为社会创造了巨大的价值。

2022新经济企业500强系列之五：盈利能力

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕盈利能力展开分析。

盈利能力：增收又增利，利润率大幅提升

新经济500强企业的平均利润率为13.9%，同比提高了6.3个百分点。营业收入与利润相关度比上年有所增强，R2值为0.2496（图1-11）。主要原因在于：大部分新经济企业精准把握市场，提供市场满意的产品和服务，优质优价，拓展了利润空间。也有部分企业适度调整了市场拓展的速度，减少了开拓营销渠道的成本，提升了企业的利润。

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图1-11 新经济500强企业2021年度营收净利润分布情况

分行业领域来看，互联网与现代信息技术服务净利润最高，均值为54亿元；先进制造业、节能环保活动、新型能源活动、现代生产性服务活动、现代综合管理活动、现代技术服务与创新创业服务净利润均值分别为29亿、26亿、24亿、23亿、13亿、10亿元；而现代农林牧渔业和新型生活性服务活动净利润均录得负值，分别为-11亿元和-15亿元（图1-12）。

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图1-12 新经济500强企业各行业领域净利润均值情况

从净利润均值的变化来看，先进制造业增幅最高，为47.8%；节能环保活动增幅次之，为21.7%；而其他7大行业净利润均为负增长，其中现代农林牧渔业净利润均值下跌92亿，由去年的第一名81亿元直接跌到-11亿元，主要原因是生猪等农副产品价格大幅波动，造成新希望、温氏股份等企业的业绩大幅下滑。尽管企业经历了现代信息化、数字化转型，但生猪养殖等这种很大程度上依靠小农经济的产业，本身的数字化和信息化存在难点，传统产业带来的基因仍对企业的利润水平造成了巨大的影响。这也反映了中国的很多传统产业在数字化过程中，存在着种种“痛点”，用数字化解决这些“痛点”的过程中，需要整个传统产业底层结构和逻辑的改变。

2022新经济企业500强系列之六：上市特征

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕上市特征展开分析。

上市特征：上市企业越来越多，内地资本市场吸引力越来越强

（1）新经济500强中未上市企业仅32家

截止2022年6月，新经济500强中上市企业数量为468家，占比93.6%，比去年增加8家，未上市企业为32家，占比6.4%（图1-13）。前10企业中未上市企业4家，比去年增加2家，分别是航空工业和中国电科。新增的2家企业下属均有较多的上市子公司，资本市场对新经济公司规模化发展起到了非常重要的支撑作用。

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图1-13 新经济500强企业上市情况

在上市的468家企业中，在中国内地上市为403家，比2021年增加29家，占比为86.1%；在港上市为41家，减少9家，占比为8.8%；在美国上市的为24家，减少12家，占比为5.1%（图1-14）。随着中国内地资本市场全面拥抱新经济，特别是科创板的开通，打通了创投资本流向创新源头的重要通道。越来越多的新经济企业选择在内地上市，而美股上市的新经济企业数量进一步减少。内地主板上市企业为237家，占比为59%，在创业板上市为86家，占比为21%，科创板上市为80家，占比为20%。

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图1-14 新经济500强企业上市地点（左）及上市板块（右）分布

由IT桔子统计数据可知，2021年中国内地股市依然是新经济企业上市的首选地，全年合计有512家企业在A股IPO，赴港IPO企业有65家，赴美上市企业22家。无论赴港还是赴美上市的新经济企业，数量和经营规模均不及以前。中国内地资本市场的深化改革，使其对新经济企业的吸引力越来越大。

（2）2021年新经济500强企业上市25家

资本市场仍然是大多数新经济企业取得快速发展的重要路径之一。新经济500强中上市企业数量逐年都在递增，1972年-2021年平均每年新增上市企业数量为14.4家，2010年出现第一个峰值，当年上市企业数量达37家，占500强总上市企业总数的7.4%，其后2019年、2020年持续攀升，分别为44家和54家（图1-15）。2021年，新经济500强企业当年上市25家，数量有所减少，上市逐渐成为新经济企业的“标配”。

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图1-15 新经济500强企业上市时间分布

（3）新经济500强企业上市所需平均时间为125个月

注：[ 这里平均时间是指从成立到上市所需平均时间，以下同]

新经济企业上市平均时间为125个月，前10中的上市企业上市所需时间平均为126个月，比平均水平多1个月。从行业角度来看，节能环保活动、先进制造业、现代技术服务与创新创业服务以及现代农林牧渔业企业上市所需时间超过125个月，分别为135个月、133个月、130个月和127个月（图1-16）。新型生活性服务活动、互联网与现代信息技术服务上市所需时间居中，在100-120个月之间；新型能源活动、现代综合管理活动、现代生产性服务活动企业上市时间低于100个月，分别为98、95、89个月。

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图1-16 新经济500强企业各行业领域平均上市时间

（4）新经济企业成立越晚，上市所需时间越短

新经济500强企业中，成立3年内的企业上市所需平均时间仅为22个月，4-6年的企业平均时间为46个月，7-9年的企业平均时间为66个月，成立不超过10年的企业上市所需平均时间为62个月（图1-17）。整体来看，企业成立时间越晚，上市所需时间越短。而成立超过30年的企业上市所需平均时间为216个月。

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图1-17 新经济500强企业上市所需时间

2022新经济企业500强系列之七：社会影响

2023年3月30日，中国企业评价协会发布2022新经济企业500强榜单及报告，引发了社会的强烈关注！应企业和投资者要求，为进一步解读新经济发展趋势，我会特推出“2022新经济企业500强榜单”连载文章。本篇文章将围绕社会影响展开分析。

社会影响：舆论环境趋于理性，评价得分上升

（1）舆论环境更加理性

新经济跟人们的生活联系越来越紧密，并不断改变人们的生活方式、提高人们的生活质量。淘宝、京东改变了人们的购物方式，微信改变了人们的社交方式，滴滴改变了人们的出行方式，美团丰富了人们的本地生活服务方式……新需求的创造过程，就是人们生活方式改变和生活质量提高的进程，人民向往美好生活，新经济仍是舆论关注的重点。

另一方面，近一年以来，国际热点事件层出不穷，吸引了民众的注意力，同时舆论环境更加理性，炒作行为减少。2021年6月-2022年6月舆情平均条数为2064条，同比减少35%。其中，互联网与现代信息技术服务业、先进制造业、新型生活性服务活动是舆论热点的第一梯队，分别为2400、2221、2038条。同比分别减少56.4%、23.4%、30.3%。现代生产性服务活动位于第二梯队，为1773条，同比减少46.3%。节能环保活动、新型能源活动、现代综合管理活动、现代技术服务与创新创业服务、现代农林牧渔业则处于第三梯队，分别为1090条，1059条，1056条,1036条、736条，同比分别增加16.5%、减少64.6%、63.0%、37.7%和85.1%。（图1-18）

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图1-18 新经济500强各行业领域企业舆情平均数量

（2）评价得分普遍上升

总体来看，新经济500强企业舆情平均得分为1.86分，同比上升了0.02分，正向舆论平均得分为2.28分，同比上升了0.3分，负向舆论平均得分为-0.42分，同比上升了0.11分（图1-19）。评价得分普遍上升，总体舆论评价正面，新经济企业的社会形象进一步提升。

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图1-19 新经济500强企业各行业领域舆情平均得分情况

随着相关改革措施陆续推出，以及一些热点社会事件引发舆论关注，新冠疫情促进了非接触式经济发展，文化娱乐消费不断升级，从诸多新方面丰富人们的“云端”生活。据统计，2021年天猫“双十二”当天，跨境VR设备类目同比增幅便高达2000%，且预计未来一段时间内仍有上升空间。这其中，“Z世代”的推动力不容小觑。另外，经济、社会领域改革热度有所提升，人们对中国发展有信心，参与度提升较快。这些情况也是舆情正向得分增加的原因。从分行业来看，互联网与现代信息技术服务舆情平均得分（3.57）最高，现代农林牧渔业舆情平均得分也超过了2分，录得2.32分；正向得分最高的也是互联网与现代信息技术服务（4.40），现代农林牧渔业和先进制造业正向得分也超过了2分，分别录得2.53分和2.17分（图1-19）。

尽管新经济企业的舆论关注度受到一些外部事件以及舆论环境更加理性的影响，舆论条数有所减少。但长期来看，新经济与政府、民众的关系更加密切。2022年政府工作任务中提出：促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局。建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村。在这个过程中，新经济将融入了社会，人们自然而然地享受新经济带来的改变，新经济更好地为社会提供更有价值的服务，融入人们生活的方方面面。